热钱日趋疯狂，风险与日俱增
业内分析人士称，资本注定是逐利而为的。看似高收益、高回报的民间借贷刺激着市场中的钱流疯狂涌入。各类借贷机构、财务公司、担保公司，甚至房产中介以及有闲钱的个人都趋之若鹜，面对旺盛的融资需求，一些借贷机构坐地起价，风险的种子也就此埋下。
高收益必然伴随着高风险，明知道高利贷的风险是非常大的，为什么还愿意纵身跃入其中呢？中山大学岭南学院金融系主任陆军说，民间借贷与银行借贷之间存在着巨大的套利空间，吸引着巨大的民间资本涌入其中。据了解，2008年，民间借贷的利息一般是银行利率的2～3倍，还相对趋于合理化。而到了2011年，融资难导致民间借贷利率飙升至疯狂的地步，年利率在本金50％以上的已经是非常普遍的现象。
杨昊告诉记者，当资金周转困难的时候，他通过高利贷借钱，而一旦渡过难关手中有闲钱的时候，他又会做庄家，把钱高息借给其他人。“我身边的人都这样，现在最好的投资渠道就是放贷。”杨昊说。
记者发现，近年来，民间借贷开始由沿海发达地区向内地进军并形成规模化、产业化，甚至衍生出了类似传销性质的借贷产业链。比较典型的江苏泗洪县全民放高利贷，一个贫困县因民间借贷出现了宝马汽车遍街跑的怪象。
前不久，国务院副总理王岐山要求，要严打非法金融活动，重点是社会非法集资和市场金融传销，切实维护金融市场秩序，守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。业内专家称，长期以来中小企业贷款难一直未得到有效的解决。频发的高利贷事件已经引起中央高层重视，民间借贷的主体很多是普通民众，由此产生金融系统的风险蔓延后果严重，但若此时开始清查高利贷，资金链断裂将会造成严重的经济震荡。专家呼吁，国家应该采取有效的措施，引导规范金融市场的发展。
民间借贷亟待引导和规范
复旦大学经济学院副院长孙立坚认为，现在是“钱荒”与“钱流”并存的时代。一方面，实体经济的发展需要大量的资金支持，但是紧缩货币政策下，广大中小企业面临融资难；另一方面，体量巨大的民间资本正在寻求出路。据住建部政策研究中心与高和资本联合发布的《民间资本与房地产业发展研究报告》显示，中国民间资本的规模远远超出业界预计，保守估计温州民间资本达4500亿元到6000亿元，山西有1万亿元，而鄂尔多斯也有2200亿元。
前不久，重庆市高级人民法院出台规定，支持出借人合理范围内的复利要求。只要约定利率不超出人民银行公布的同期同类贷款利率的４倍，人民法院应予以支持。另外，出借人根据约定同时主张逾期利息和违约金的情况，只要这个逾期利息、违约金之和不超过按人民银行公布的同期同类贷款利率４倍计算出的利息，人民法院应予以支持。专家称，这意味着对复利的计算不再是银行等金融机构特有的权利，对普通市民也赋予了此项权利。
业内分析人士称，在负利率以及紧缩货币政策下，资金供需不平衡给市场带来了巨大的套利空间。目前，对民间借贷的监管还有待完善，规范民间借贷市场宜“疏”不宜“堵”，市场呼唤民间借贷成为民营资本重要的融资渠道。
业界专家建议，可以适当增加一些中小型借贷公司牌照，让民间借贷监管处于阳光下，并借此积极推动金融服务机构的多元化，让民间资本在金融领域更有作为。同时，降低民间资本兴办金融机构的门槛，赋予民间借贷一定的法律地位，并将其纳入到正常的金融监管中，给民间资本一个合理的出路。
此外，还可进行不对称加息，即只提高存款利率而不调整贷款利率，这样可以提高银行存款的吸引力，银行资金池子充实了才能更好服务于企业融资需求。（《半月谈》2011年第17期/记者 王凯蕾）
