11月新能源乘用车头部企业表现优秀 前三强共占总量46.5%

　　12月8日，乘联会发布2020年11月份全国乘用车产销数据，新能源乘用车市场头部企业表现优秀，前三强企业突破2.0万辆，其中上汽通用五菱36070辆、比亚迪26015辆、特斯拉中国21604辆，前三强共占新能源车总量46.5%。新能源车型零售量取得新突破，五菱宏光MINI零售33094辆，MODEL3零售21604辆，规模优势逐步体现。

　　传统自主车企新能源持续走强。长城汽车(02333)、广汽埃安等也高增长，大集团新能源表现分化加剧。蔚来(NIO.US)、理想(LI.US)、威马、小鹏(XPEV.US)、合众、零跑等新势力车企依旧保持强势增长。

　　11月新能源乘用车批发销量18.0万辆，同比增长128.6%，环比10月增长24.8%。其中插电混动销量3.0万辆，同比增长160.0%。纯电动的批发销量15.0万辆，同比增长122.3%。

　　11月电动车高低两端强势增长趋势明显，其中A00级销量4.8万，份额提升到纯电动的32.0%。B级占比23.0%，同比增长较强。

　　主力车企的区域需求差异较大。目前看特斯拉的区域集中在大城市以上的市场，特大城市的市场份额40%。

　　新能源乘用车呈现较强增长特征。11月份纯电动车占比达到83%，插电混动有17%的比例，总体表现稳定，但插混仍偏弱。

　　在新能源车中SUV的占比下降，11月纯电动SUV占比20%，插电混动的SUV占比上升到50%。

　　2020年纯电动车的轿车市场份额占到76%，相对于19年提升较好，主要入门级代步出行增长较强，年轻人购买的SUV需求稍弱。

　　2020年插电混动的轿车市场份额达到50%，相对于19年的轿车占比54%，有明显下降。

　　A00级电动车市场潜力巨大。过去两年纯电动乘用车的增长主要是A00级车的拉动。因此，A00级从2016年的44%上升到17年的67%，下降到18年的48%，2019年全年是27%，2020年份额30%。而10月份的纯电动A00级车份额改善到42%， 11月的A00级电动车同比增长162%，体现新市场逐步被开拓，推动新能源增长。

　　2021年新能源乘用车超高速增长。乘联会秘书长崔东树表示，伴随着北京增加放号两万张和上海的恐慌抢购新能源势头较猛，加之企业对新能源产销数量仍有很强的追求，预计年末最后一个月的国内新能源车市将环比持续高增长。一线城市尤其是上海未来购买新能源车的意愿有望持续走高，或将形成对二三线城市的示范效应。从各大城市直营中心开始出清特斯拉试驾车的情况看，不论是Model 3和X的改款，还是Model Y的批量交付，都将为新能源高端车市场注入新的活力。

　　2020年中国车市呈现“V型”反转态势，其中新能源车呈现前低后高走势，上半年增速-43%，下半年增速预计70%，按乘联会数据的全年销量预计113万辆。

　　随着双积分政策的深入推进，2021年的新能源车在高低两端仍有巨大的增量空间，各自增长15万辆应该是完全可能的。限购城市电动车增量发展与高端电动车的增长是有重叠的，非限购城市主流市场的电动车将逐步启动。

　　随着双积分政策实施严格，合资品牌新能源车将有一定的增量贡献。近期日本和美国政府改变新能源发展战略，尤其是日本国家强力支持电动车发展的态度逐步明朗，日本车企被迫加速推动电动车，合资企业在中国新能源发展的速度具有爆发增长的潜力。