2020年末，走过13年的P2P网贷机构清零，剩下出借人8000亿的待还款。
2020年末，时隔12年的网络小额贷款公司也正在经历新规下的新一轮的洗牌。
根据央行数据，截至2020年9月末，全国共有小额贷款公司7227家。其中，核批经营可以开展网络小贷业务的249家。
今年11月2日，银保监会、中国人民银行就《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》公开征求意见。意见稿一出，几乎将99%网络小贷的路斩断。与此同时，更多的网络小贷牌照变成“废纸”。
不少业内人士指出，蚂蚁集团上市的最大障碍就是网络小贷的管理办法。未来蚂蚁大概率将拆分上市，金融服务将独立出来，而估值或“只有此前的30%”。
业内普遍认为，《意见稿》点了网络小贷行业的“死穴”。单从注册资本来说，网络小贷需要实缴10亿;如果跨省经营，要50亿。目前，持牌消金的注册资本，不得低于3亿元;汽车金融的注册资本，不得低于5亿元。而股份制银行的注册资本，则是100亿。也就是说，网络小贷的资金门槛，已仅次于股份制银行。
而就算是缴纳了50个亿，真正开展业务的时候，也极为困难。此外，对自然人的单户贷款额度原则不超30万，且不超其最近3年年均收入的三分之一。举个例子，客户的年薪为9万元，那么网贷公司最多只能对他放款3万元。
关于“网络小贷”这一经营资质的源头，可以追溯到2015年十部委下发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》规定，“网络小额贷款是指互联网企业通过其控制的小额贷款公司，利用互联网向客户提供的小额贷款。”网络小贷业务的许可证并不是无限期的，许可证的期限是自颁发之日起，三年之内有效。
据了解，网络小贷的“性价比”高，在于可以用较低的牌照门槛撬动较高的信贷规模。由于属地化管理特点，各地审批难度和杠杆率执行力度上标准不一，也为监管套利提供了土壤。目前，几乎目之所及的互联网一二梯队公司和头部金融科技公司，均已斩获了这一牌照。
在此次办法将“50亿”注册资本作为跨省经营网络小贷的门槛前，头部机构就已经通过数次增资达到了较高的资本金水平：目前重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司(120亿元)、南宁市金通小额贷款有限公司(89.89亿元)、重庆度小满小额贷款有限公司(70亿元)、重庆苏宁小额贷款有限公司(60亿元)、中新(黑龙江)互联网小额贷款有限公司(50亿元)处于行业前五。
今年以来已有多家P2P公司获得监管批复，成功转型成为网络小贷公司。此前，新浪旗下的东方融信P2P平台“易e贷”成功转型成网络小贷公司。据悉，目前新浪已经具备第三方支付、消费金融、基金代销、融资租赁、商业保理、融资担保、保险经纪等多张金融类牌照。
相较于其他互联网巨头入局金融业务，今日头条在今年7月份才拿到网络小贷牌照，牌照主体为深圳市中融小额贷款股份有限公司。8月底，又收购了武汉合众易宝科技有限公司，获得支付牌照。近日，今日头条还在抖音内上线了一款名为放心花的产品，其功能与定位类似支付宝的花呗。
企查查显示，深圳市中融小额贷款股份有限公司成立于2012年6月，许可经营项目范围为小额贷款业务，经相关部门批准开展互联网小额贷款业务。9月份，该公司注册资本已从4亿元变更为10亿元。
分析认为，今日头条开展网络小贷业务恰好赶上监管政策调整，网络小贷融资杠杆、联合贷出资比例、注册资本、经营范围均被严格限制，这可能会造成一定的压力。
不过，对于今日头条来说，网络小贷牌照到手，终于能跳出助贷角色束缚，向自营放贷模式转变。此前今日头条上线了一款短期小额现金贷产品“备用金”，主要以助贷导流的形式开展业务。现在，“备用金”已从单一的助贷转为自营产品。
伴随着打通牌照、场景、数据、技术之后，凭借旗下巨大的流量池，字节跳动的金融科技生态也渐渐起步。
过去几年，各种渠道、金科、数科、大数据公司、小贷公司、消金、银行等等，都试图在金融市场分一杯羹，鱼龙混杂。
行业普遍认为，这次《意见稿》出来是对消金公司的一次监管利好。最高法的15.4%利率红线划出来之后，很多法院要求网络小贷遵从15.4%的利率，将它们划为了民间借贷;而消金，却划到了持牌金融机构一类，不属于民间借贷。
不过肯定的是，监管空白的套利时代，已彻底结束。更多的网络小贷公司要么转型，要么消亡。
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