网贷的风险与管控
2013年7月8日，阿里小贷与东方证券合作发行“东证资管-阿里巴巴专项资产管理计划”，每只专项计划募集资金规模为2亿至5亿元，该十只专项计划募集资金总规模在20至50亿元之间。
阿里小贷拉开小额贷款公司信贷资产证券化的帷幕。这次证监会让阿里小贷资产证券化先行先试，可以说是让业界看到了一丝曙光，未来可能还会有一些优秀的小贷公司通过券商资产、信托产品等方式实现杠杆率的放大。
不过，小额贷款资产证券化虽然解决了杠杆率提升难的问题，但仍存在一些问题。比如因为小额信贷公司单笔借款金额小，一个几千万的资产包中必然存在大量的借款客户，借款人的相关情况的透明度必然难以保证，其风险难以把握；其次，信贷资产被证券化，产品标准化，期限标准化，比如统一为6个月，1年，而实际上这些信贷资产的期限大多不一样，资产包中有的项目借款期限短一两个月，有的期限长则两三年。由此带来的期限错配问题可能会带来流动性风险。
记者了解到，2012年中国民间融资规模达到4万亿，小额贷款公司全国6000多家，信贷余额超过6000亿，而绝大多数都做的是地下金融，如何利用互联网的模式来将民间金融阳光化，降低小微企业的融资成本，建立中国的信用体系，依然是业界研究的课题
要将金融风险降到最低，许建文认为，应致力于民间金融的“阳光化”，利用互联网实现小微企业、小额贷款公司等风控机构、互联网平台、出资人多方共赢，达到让小微企业得到更多金融支持，百姓能有更多的理财渠道，风控机构可以发挥自己本地化的专业风控能力，不再受到资本金及规模的限制，而专业网站专注做平台，严格把控合作机构的担保实力和经营风险，将风险彻底从系统平台中转移出去。
他以人人聚财网为例向记者介绍了新的与第三方担保机构合作的互联网金融模式。目前银行与担保机构合作，一般企业借款，由担保机构做担保，出了风险由担保机构承担，银行不承担任何损失，这种情况下担保机构一般收取企业借款金额的2-3%。所以经济稍有波动就会带来担保机构的风险暴露，因为其收入难以覆盖风险。而人人聚财与担保机构合作的项目大多金额比较小，借款客户从银行难以融资，能接受的资金成本高一些，担保机构可以分得的担保费用相对就高不少，所以就乐于与合作，而老百姓也可以通过人人聚财的平台将自己的闲散资金借给需要钱的小微企业和个人，在有担保机构保障的情况下可以拿到超过10%的年回报率。“这样就形成了多方共赢的局面。” 许建文认为。
