昨日 (1月10日),《每日经济新闻》对同方股份公告称拟耗资14亿元、以4.65倍高溢价收购壹人壹本全部股权进行了报道。在PE行业遭遇寒冬时,公司阔绰的大手笔迅速引发市场关注。
而《每日经济新闻》记者发现,在2012年12月17日,作为同方股份的兄弟公司——紫光集团董事长、实际控制人赵伟国曾通过健坤投资火线入股壹人壹本,占据后者22%的股权。业内人士表示,上市公司此举涉嫌利益输送,但同方股份对此予以否认。
高溢价收购惹人疑 /
周四,同方股份公告称拟耗资近14亿元收购壹人壹本股权,溢价率高达465%。消息一出,立刻引发了市场的热议。
中投顾问IT行业研究员王宁远指出,壹人壹本的主营业务为平板电脑,核心优势是原笔迹手写技术。据易观智库发布的最新调研数据显示,壹人壹本2012年上半年在国内平板电脑市场份额排名第三,仅次于苹果和联想,而国内手写技术处于领先地位的另一家上市公司则为汉王科技(002362,收盘价10.20元)。
“汉王科技既有平板电脑也有手写技术,壹人壹本能卖这么多钱,那汉王科技是不是也需要价值重估?”某投行人士对《每日经济新闻》记者表示,如果真的可以实现价值重估,“那汉王科技也不需要靠剥离资产度日了”。
《每日经济新闻》记者注意到,收购预案显示,截至2012年12月31日,壹人壹本未经审计的资产账面净额为2.42亿元,但预估值却高达13.68亿元,预估增值率为465.12%,且公告还表示,最终交易价格相对壹人壹本评估值还存在不超过10%的溢价可能。
上述投行人士对记者表示,且不论壹人壹本财报尚未经过审计,按照净资产2.4亿来估值,评估增值竟高达465%,“真好奇是什么样的资产如此吸引同方股份”?
对此,昨日《每日经济新闻》记者向同方股份进行电话求证,董秘办工作人员解释称,壹人壹本属于轻资产公司,所以对收购定价存在较高溢价水平,但同方股份对壹人壹本业务的拓展仍然持积极看好态度。
收购对象背后浮现两关联方 /
那么,在众所周知的高溢价背后,还有哪些让投资者容易忽略的细节呢?
《每日经济新闻》记者注意到,一个月前,一家名为健坤投资的机构曾突击收购北京君联睿智创业投资中心(以下简称君联睿智)所持的壹人壹本22%的股权,而健坤投资董事长、实际控制人——赵伟国恰恰是同方股份兄弟公司的总裁,属于关联方,并持有健坤投资70%的股权。