金银岛引雷P2P 大股东九鼎集团惨遭追债

　　近期，因一家以“金银岛”为名业内知名的互联网产业平台爆雷，牵出了九州证券近3亿元资管产品违约事件。今年8月初，金银岛旗下P2B平台金联储爆雷，涉及投资者3万多人、涉及资金超25亿元。加上违约的资管计划和在违约路上的资管计划，涉及资金或达近40亿元。

　　据朝阳经侦的反映，已对金联储立案侦查，案由为集资诈骗，目前金银岛与金联储的十多个账户中，只有四五百万的资金。

　　据悉，违约问题发生后，九州证券大股东——同创九鼎投资管理集团股份有限公司(下称九鼎集团)提出了解决方案，但鉴于此方案对事件责任的认定及补救措施诚意的缺乏，至今未获相关投资者认可。

　　金银岛踩雷出逃

　　今年以来，A股市场不断波动调整，债市也笼罩在信用风险发酵的阴影中，不少机构此前顺风顺水的业务都迎来冲击，“踩雷”、亏损，成了机构上半年不能回避的一个关键点。金银岛就是其中之一。

　　据了解，金银岛成立于2004年，平台交易标的覆盖煤炭、石油、橡胶、塑料、矿石、钢铁、有色金属等十几个大宗商品种类，拥有超过120多万家企业用户。早期的金银岛以大宗商品交易为主营，后期则介入供应链金融，交易规模近600亿元。

　　早在大宗商品交易平台业务红火的几年间，金银岛业务得到快速发展。与其他大宗商品交易平台不同，其对产业链的深耕也为后期各类业务拓展带来了便利。这当然亦吸引了投资机构的关注。

　　但随着近年大宗商品市场不景气，特别是煤炭受到去产能宏观政策的影响，市场需求持续下滑，金银岛经营也跟着出现问题。与此同时，近几年金银岛又开始涉足个人借贷业务，而这恰恰又是麻烦的开始。资料显示，只2016年金银岛的短期借款就从0.25亿元猛增至11.79亿元，劲增47倍。至2016年底，金银岛合计负债额已接近13亿元。

　　虽然天眼查没有显示金银岛(北京)网络科技股份有限公司对金联储有直接或间接投资，但知情人士透露，金联储与金银岛关系密切且被市场广泛认定为金银岛系成员。更为巧合的是，就在今年八月金联储爆雷的同时，金银岛实控人王宇宏“跑路”前往美国的消息也不径而走。

　　今年8月初，金银岛实际控制的互联网金融平台金联储爆雷，被警方立案侦查。金银岛公司则同时人去楼空、业务停止运营，金银岛实际控制人王宏宇据受害投资人称已出走海外，即使金联储由恒丰银行资金存管且是北京市互联网金融行业协会创始会员。

　　截至6月底，金联储累计出借金额达到176.48亿元，累计出借人数量超过48万，人均累计出借金额约3.68万元。金银岛通过深圳市金银岛众商联合科技有限公司持有P2P金联储90%的股权。

　　九鼎集团遭追债

　　在此大背景下，资管产品的投资人及金联储的出借人四处追债，追讨对象就包括九州证券的母公司九鼎集团。

　　而此次九州证券涉及金银岛事件的资管产品共有两款：一个是 “九州瀚海集合资产管理计划”一期，规模1.9亿元，于2018年7月26日到期;此外还有一款二期产品，规模1亿元，将于9月17日到期。两款资管产品均为九州证券销售发行，且最终资金流向均为金银岛。从目前情况来看，一期产品“九州瀚海集合资产管理计划”已事实违约，二期产品同样难逃类似命运。

　　9月28日，网传九鼎基金实际控制人吴强在离开时遭遇大量投资者阻拦，后吴强所乘车辆强行离开，多名投资者倒地。九鼎集团创始合伙人黄晓捷回应是因九州证券发行的金银岛产品引起，“个别人故意在吴强出门的时候阻拦，拉扯，影响正常工作，公司报警后，警察将违法者带离，个别人故意倒在地上。”

　　据了解，九鼎集团在2015年初入主天源证券并更名为九州证券，目前九鼎持有后者89.02%股权，另一家股东中石化持有10.98%。九州证券两个资管计划的债权人之所以向九鼎集团追讨，是因为作为绝对控股母公司的九鼎曾口头承诺对九州证券这2.9亿债务分三期进行兜底。不过今年的资管新规严格规定禁止刚性兑付，尚不清楚九鼎以何种方式兑现。

　　在相关产品出现违约后，九州证券曾提出对债务实行“债转股”的解决方案，被投资者否决。最新的解决方案是，“九州瀚海集合资产管理计划”一期和二期由九州证券大股东九鼎集团分三年按10%、30%、60%的比例完成兑付，这一方案同样未获投资者认可，履约时间长、首偿比例过低、缺乏保障是投资者目前普遍担心的问题。

　　但值得注意的是，九鼎集团已打算撤离九州证券。今年初其百亿定增融资方案失利后，又迅速与国企山东高速集团达成协议，后者计划入股并逐步成为九州证券的实际控制人。市场传闻山东高速为获得九州证券牌照将出资百亿以上。

　　证监会发警告

　　九鼎集团由证监会年轻官员出身的吴刚联合吴强、黄晓捷等创办，至今成立已逾十年。九鼎以pre-IPO的PE投资为主，风格以激进、凶悍著称。

　　目前九鼎集团持有证券(九州证券)、保险(富通保险)、私募(九鼎投资)以及基金、保险经纪、互联网金融等金融牌照。其中九鼎集团通过全资收购江西中江集团在2015年底入主上市公司中江地产，后将PE主业注入上市公司并更名为九鼎投资(600053.SH)。除此之外，九鼎通过投资的公司上市还持有大量上市公司股权。

　　此次金银岛资金链危机，除了九州证券，还有多家金融机构踩雷。踩雷机构包括国投瑞银资本、圆融通资管、上海财通资管等多个金融机构。

　　如今，随着监管层对民营金控加强监管，特别是严查体外私募输血，九鼎的激进扩张之路也走到了尽头。今年三月，九鼎集团遭到证监会立案调查之后，九鼎全面收缩的态势已经非常明显，包括计划全面转让九州证券的股权在内，九鼎正在快速清理旗下股权资产。

　　更糟糕的可能还是监管层的态度。就在9月底，九鼎集团披露收到了证监会的警示函，对其部分表外私募没有并表的做法提出了警告。此前媒体报道称，监管层调查九鼎的原因之一正是其利用表外私募循环输血。

　　而九鼎的现状，正是2018年民营金控的一个缩影。